Sytuacja na złocie jest dość dziwna. Z jednej strony sytuacja techniczna przemawia raczej za wzrostami w krótkim terminie, o czym szerzej możecie poczytać w dzisiejszym porannym wpisie. Z drugiej zaś fundamentalnie poprawiające się dane makro z USA oraz fundusze ETF przemawiają za spadkami.
Dla przypomnienia, przed tygodniem pisałem o możliwym shorcie na rynku ropy WTI pod kątem dywergencji z gatunkiem brent. Jak się okazało trejd ten był bardzo dobrym pomysłem, a kontrakt na teksańską ropę zniżkował w poprzednim tygodniu poniżej 57$.
Na wstępie spójrzmy jak kształtuje się sytuacja w aktywach największego funduszu ETF SPDR. Aktywa te odpowiadają za ponad połowę wszystkich aktywów funduszy ETF, stąd jest to reprezentatywna próbka i jak widać w korelacji do cen złota miarodajna.
Zdecydowanie większa dywergencja wyrysowała się pod koniec kwietnia, kiedy to ceny złota zdecydowanie zwyżkowały. Powodem takiego ruchu była informacja jakoby rząd Wenezueli miał wziąć miliardową pożyczkę pod zastaw kruszcu. Wielkość zastawu szacowana była na 1,4 mln uncji. Ty samym z punktu widzenia fundamentów kontrakt na złoto zdecydowanie powinien zniżkować.
Pod uwagę należy również brać coraz lepsze dane z USA. Ciekawostką jest to, iż niemalże wszystkie figury publikowane w ujęciu miesięcznym powinny być lepsze niż ostatnio, z uwagi na tzw. niski efekt bazy. Kluczowy pod tym względem powinien być najbliższy rządowy raport z rynku pracy USA (NFP), który poznamy w piątek.
Patrząc technicznie, by współgrać z sytuacją fundamentalną należałoby szukać pozycji krótkich. Do rozważenia mamy możliwość shortowania na dzisiejszej świecy wzrostowej (bez konkretnej przyczyny, wręcz wbrew aprecjonującemu dolarowi).
- [JAK ZACZĄĆ?] Darmowy poradnik dla inwestorów na rynku Forex
- Zyskaj dostęp do sygnałów i analiz przygotowanych przez profesjonalistę
Bardziej pasywnym zagraniem może być szukanie zleceń sprzedaży w rejonie zniesienia 50% ruchu oznaczonego na wykresie. W obydwu przypadkach zlecenie obronne należałoby umiejscowić powyżej pułapu 1238$ – nad strefą podaży. Celami dla potencjalnych pozycji krótkich mogą być w pierwszej kolejności ostatnie minimum na 1170$, a także 1145$.
