Główny strateg walutowy francuskiego banku Kit Juckes badał ostatnio korelacje występujące między rynkiem EURUSD a rynkiem stopy procentowej.
Podsumował on, iż największy wpływ wzrostu rentowności amerykańskich obligacji skarbowych (10-letnich) widoczny jest na rynku USDJPY, choć przyzwoite reakcje pro-USD występują także w stosunku do AUD czy NZD.
Polecamy: Inwestuj w akcje, surowce, indeksy, waluty. Odbierz 50€ gratis
Ponadto, dość ciekawie wygląda jeszcze korelacja tych samych rentowności obligacji z parami GBPUSD oraz USDMXN. Poza tym, GBPUSD nie reaguje bardzo dobrze na ruchy na krótkim końcu krzywej, co wzmacnia spadkowy scenariusz banku.
Dodatkowo Juckes zauważył, że amerykańskie rentowności (wzrost) korelują ze spadającym EURUSD w sposób większy aniżeli reakcja pary na zmianę rentowności papierów z Europie w tym roku.
Zobacz: Inwestuj bez ryzyka. Otwórz konto i odbierz 30$ na start
Summa summarum nie zauważył on istotnej korelacji między EURUSD a 2-letnim czy 10-letnim spreadem stóp (bez względu na realne czy nominalne ujęcie), głównie z racji małej zmienności na rynku spot.
Dlatego też bank sądzi, że notowania EURUSD będą spadały tylko umiarkowanie. Poza tym SG dostrzega okazje na longi w USD i MXN względem JPY i AUD.
