Dla mnie inwestowanie oparte na analizie fundamentalnej to zarabianie na własnym hobby. – zdradza trader fundamentalny i bloger Robert Smug. Nie przekreśla wartości analizy technicznej, ale sam koncentruje się na AF. I osiąga zyski.
Wiele osób skupia się na analizie technicznej. Dlaczego dla Pana tak duże znaczenie ma analiza fundamentalna?
Według mnie analiza techniczna na początku jest łatwiejsza do nauczenia. Sam od niej zaczynałem [uśmiech]. Problem pojawia się, kiedy okazuje się, że większość rzeczy nie działa tak, jak to było opisane lub pokazane na teoretycznym szkoleniu. Analiza fundamentalna to dla mnie swojego rodzaju drogowskaz. Co, gdzie i kiedy może wydarzyć się na rynku oraz – ewentualnie – pod co obecnie “gra” rynek. Ucząc się tradingu, po pierwsze starałem się zrozumieć, jak grają “duzi” gracze i w jaki sposób analizują rynek. Wszędzie znalazłem ten sam ogólny model: analiza fundamentalna, plus analiza techniczna, plus doświadczenie rynkowe. Jestem krótko- i średnioterminowym inwestorem. Oznacza to, że najczęściej utrzymuję moje pozycje od 2 do 14 dni i w tym przypadku takie podejście świetnie się sprawdza.
Uważa Pan, że fundamentalne podejście do inwestowania jest ważniejsze niż techniczne?
Nie uważam tak. Za długo już inwestuję. Wiem natomiast, że najskuteczniejsi traderzy – nawet ci najbardziej techniczni – zaglądają przynajmniej do kalendarze makro, aby wiedzieć, co będzie działo się na rynku danego dnia. Albo zdarzyło im się zarobić niezłe pieniądze właśnie na konkretnym wydarzeniu rynkowym. A to już jest jakaś forma analizy fundamentalnej. Mnie po prostu analiza fundamentalna bardzo pasuje i lubię ją wykorzystywać w praktyce.
Można pomijać analizę fundamentalną i odnosić sukcesy na rynku walutowym?
Sądzę, że nie. Statystyki są nieubłagane. Większość nie odnosi sukcesów, bo za mało wie o rynku albo za bardzo ufa danej metodzie. Sama analiza fundamentalna to też nie wszystko. W moim tradingu analiza techniczna także ma swoje miejsce. Trzeba odpowiednio zarządzać ryzykiem. Mam tu na myśli money management. Warto znać zasadę, że aby zarabiać, średni zysk z jednej pozycji musi być większy niż średnia strata. Chodzi o współczynnik R:R: zysk do straty.
Dlaczego analiza fundamentalna jest dla Pana tak istotna?
Zawsze bardzo lubiłem śledzić bieżące wiadomości polityczne i gospodarcze. Słuchać wywiadów ze znanymi inwestorami i analitykami. Skuteczne zastosowanie analizy fundamentalnej polega jedynie na umiejętnym przekształceniu tego, co się czyta lub ogląda, na wskazówki inwestycyjne. To takie zarabianie na własnym hobby. Z reguły zaczynam dzień od przeglądu prasy elektronicznej, a potem zastanawiam się, jak będę mógł na tym zarobić.
W jaki sposób przygotować dobrą analizę fundamentalną?
To jest bardzo proste. Uwaga, podaję przepis [uśmiech]: czytać, czytać i jeszcze raz czytać oraz oglądać dobre telewizje biznesowe. Z reguły wystarczy jedna. Następnie należy dodać do tego własne doświadczenie rynkowe i wyciągnąć wnioski, które należy zastosować w tradingu.
Co składa się na rzetelną analizę rynkową?
Aby dobrze analizować rynki, a potem odpowiednio przełożyć to na trading, należy wiedzieć, co się dzieje na rynku. Tutaj kłania się analiza fundamentalna. Następnie trzeba zastanowić się, co nam mówi rynek, np. poprzez to, co rysuje na wykresach. Rynki powinno się śledzić na bieżąco, ponieważ często sytuacja zmienia się w przeciągu kilku godzin.
Gdzie szukać wiarygodnych informacji makroekonomicznych?
Polecam najbardziej znany kalendarz makroekonomiczny w internecie: ForexFactory.com. Zawiera w większości przypadków najistotniejsze wydarzenia makro w ciągu danego dnia lub tygodnia. Oczywiście trzeba umieć go czytać. Wydarzenie wydarzeniu nierówne. Są okresy, kiedy jedno jest ważniejsze od drugiego. Potem ta zależność często się zmienia. Polecam korzystanie z dobrych serwisów informacyjnych. Osobiście głównie przeglądam strony: Bloomberg.com, CNBC.com oraz Twitter, gdzie najszybciej można dotrzeć do wielu cennych informacji.
Analizę fundamentalną można wykorzystać do inwestycji zarówno na FX, jak i na giełdzie?
Oczywiście. Jednak to są zupełnie inne analizy. Zwraca się uwagę na inne rzeczy, choć mają wiele wspólnych elementów. Jeżeli chodzi o giełdę i akcje, jedną z najbardziej znanych analiz stosowanych przez dużych graczy jest tzw. analiza top-down oparta na analizie fundamentalnej. Co nam daje analiza fundamentalna? Niezależnie od rynku, na jakim inwestujemy, wskazuje okres potencjalnej ponadprzeciętnej zmienności lub wyłonienia się większego trendu.
Solidnej analizy fundamentalnej można nauczyć się z książek czy tylko “w praniu”?
Pewnie zasmucę część czytelników, ale “w praniu”. Oczywiście z książek można świetnie nauczyć się teorii. Też to przechodziłem, głównie na studiach. Jednak skuteczne zastosowanie AF można poznać wyłącznie przez codzienne kontrolowanie wydarzeń makro, rynku oraz tradingu.
Jakiej strategii Pan używa, inwestując?
Doszliśmy w końcu do sedna [uśmiech]. Zadała Pani bardzo ważne pytanie. W głównej mierze moja strategia jest oparta na poszukiwaniu okazji inwestycyjnych. Na podstawie AF staram się znaleźć okresy podwyższonej zmienności na rynkach. One mogą przekształcić się w większy trend. Takie wydarzenia często pozwalają wchodzić w pozycje z wąskim SL i zamykać je z dużym TP. Obecnie tego typu wejścia stanowią 70 proc. moich pozycji. 30 proc. to wejścia oparte na analizie technicznej. Jeżeli chodzi o AT, stosuję klasyczną analizę techniczną, tzw. analizę formacji liniowych, oraz Teorię Fal Elliota, przy której przeważnie staram się wchodzić na falę 3.
Robert Smug jest traderem fundamentalnym. Prowadzi Blog oraz firmę, która zajmuje się tworzeniem systemów inwestycyjnych i szkoleniem traderów.
To koniec tego artykułu, ale dopiero początek Twojej przygody z rynkami finansowymi. Przed Tobą długa droga, ale doskonale wiemy, jak Ci ją ułatwić. Rachunek demonstracyjny to najlepszy sposób, aby przetestować zdobytą wiedzę w praktyce. Otwórz bezpłatne konto demo z wirtualnymi pieniędzmi już dziś!
